Qiymətli metallar qiymətləri neytral idi. Qızıl, gümüş, platin və palladiumun qiymətləri son aşağıdan bərpa etsə də, onlar yüksəltmədilər.
1980-ci illərin əvvəllərində, Nelsonun və Bunkerin fiaskonundan sonra bir gümüş inhisarın ardınca olan qiymətli metallar bazarında karyerama başladım. COMEX Şurası, daha çox almaq və gümüş qiymətlərini itələmək üçün marjadan istifadə edərək, fyuçers mövqelərinə əlavə edən ovların qaydalarını dəyişdirməyə qərar verdi. 1980-ci ildə ləğvetmə - yalnız qayda öküz bazarını dayandırdı və qiymətləri azaldı. Comex Direktorlar Şurasına nüfuzlu birja treyderləri və aparıcı qiymətli metal satıcılarının rəhbərləri daxildir. Gümüşün qəzaya uğraması haqqında olduğunu bilmək, idarə heyəti üzvlərinin bir çoxu, ticarət masalarını bildirdikləri kimi yanıb-sönürdü. Gümüşün sürtüləməsi dövründə aparıcı şirkətlər bəxtlərini eniş və enişlər vasitəsilə etdilər. 20 ildir çalışdığım Philip qardaşları, SALomon qardaşları, Wall Street'in aparıcı istiqraz ticarət və investisiya bankı qurumunu Salomon qardaşları, aldıqları qiymətli metal və neftin bu qədər pulunu ehtiva etdilər.
1980-ci illərdən bəri hər şey dəyişdi. 2008-ci ilin qlobal maliyyə böhranı 2010-cu il Dodd-Frank Aktına yol verdi. Keçmişdə icazə verilən bir çox potensial və etik olmayan aktlar, ağırlıqdan tutmuş cərimədən tutmuş həbsxanaya qədər cərimədən keçənlər üçün cəza ilə qanunsuz hala gəldi.
Bu vaxt, son aylarda qiymətli metal bazarlarında ən əhəmiyyətli inkişaf, Hunkluq, bir neçə ittiham və təhlil, əmtəə qiymətlərinin manipulyasiyasında və aldatma və aldatma da daxil olmaqla bir neçə ittihamda JPMorgan idarəçiliyinin günahkar olduğu bildirildi. . mexanizm. Ödənişlər və əqidələr qiymətli metal fyuçersində qeyri-qanuni davranışla əlaqəli və açıq qanunsuz davranışlarla əlaqələndirilir. Üçüncü bir treyder yaxın həftələrdə qarşı-qarşıya gələn qarşıdurma ilə əlaqədardır və digər maliyyə qurumlarının treyderləri artıq bir neçə ay və illərdə münsiflər tərəfindən məhkum edilmiş və ya günahkar biliniblər.
Qiymətli metal qiymətləri heç bir yerə getmir. ETFS Fiziki Qiymətli Metal Səbət Trust ETF (NYSEARCA: GLTR) CME Comex və Nymex bölmələrində satılan dörd qiymətli metal tutur. Son məhkəmənin dünyanın aparıcı qiymətli metallarının ticarət evinin yüksək səviyyəli işçiləri tapıldı. Agentlik rekord bir cərimə, lakin rəhbərliyi və CEO-nun birbaşa cəza aldığı. Jamie Dimon, hörmətli bir divar küçəsi fiqurudur, ancaq JPMorgan'a qarşı iddialar sual qaldırır: Balıq başdan sona qədər çürükdür?
İki ən yaxşı idarəçiyə və JPMorgan satıcısı ilə federal iddia, bir pəncərə, maliyyə qurumunun qiymətli metal bazarının qlobal üstünlüklərinə bir pəncərə açdı.
Agentlik, məhkəməyə başlamazdan çox əvvəl hökumətlə məskunlaşdı, misli görünməmiş 920 milyon dollar pul ödəmişdir. Bu vaxt, ABŞ Ədliyyə Nazirliyi və Prokurorlar İdarəsi tərəfindən verilən sübutlar, JPMorgan "2008 və 2018 arasında 109 milyon və 234 milyon dollar arasında illik mənfəətini təşkil etdiyini göstərdi." 2020-ci ildə Bank, 1 milyard dollarlıq bir qazanc ticarət, gümüş, platinum və palladium etdi, çünki pandemiya qiymətləri və "misli görünməmiş arbitraj imkanları yaradır".
JPMorgan London Qızıl bazarının təmizləyici üzvüdür və dünya qiymətləri London dəyərində metal, o cümlədən JPMorgan müəssisələrində də metal satır və satmaqla müəyyən edilir. Bank, həmçinin ABŞ-ın Comex və Nymex fyuçers bazarlarında və dünyanın digər qiymətli metal ticarət mərkəzlərində böyük bir oyunçudur. Müştərilərə mərkəzi banklar, hedc fondları, istehsalçılar, istehlakçılar və digər əsas bazar oyunçuları daxildir.
Hökumətini təqdim etməkdə, hökumət, səyləri, səylərini əlindən alan fərdi tacirlərə və tacirlərə bağladı:
Dava dövr ərzində əhəmiyyətli mənfəət və ödənişlər aşkar edib. Bank 920 milyon dollar pul ödəmiş ola bilər, amma qazanc zərərdən üstün idi. 2020-ci ildə JPMorgan, 80 milyon dollardan çox ayrılmaq üçün hökuməti ödəmək üçün kifayət qədər pul qazandı.
JPMorgan üçlüyünün üzləşdiyi ən ciddi iddialar Riko və sui-qəsd idi, lakin üçlüyü bəraət aldı. Münsiflər heyəti, prokurorların sui-qəsd üçün bir hökm üçün əsas olduğunu göstərə bilmədikləri qənaətinə gəldilər. Geoffrey Ruffo yalnız bu ittihamlarla ittiham olunduğu üçün bəraət aldı.
Michael Novak və Greg Smith başqa bir hekayədir. 10 Avqust 2022-ci il tarixli bir mətbuat şərhi, ABŞ Ədliyyə Nazirliyi yazdı:
İllinoys şimal bölgəsi üçün bir federal münsiflər heyəti bu gün iki köhnə JPMorgan qiymətli metal tacirləri, səkkiz illik qiymətli metal sxemində minlərlə qeyri-qanuni əməliyyatın iştirak etdiyi qiymətli metal sxemində qiymət manipulyasiyası və aldatma sxemi tapdı.
Scarsdale, 57 yaşlı Greg Smith, New York, JPMorgan'ın yeni York Qiymətli Metallar Bölgəsi və məhkəmədə təqdim olunan dəlillərə görə JPMorgan'ın Baş İcraçı və Ticarətçisi oldu. Montclair, New Jersey, JPMorgan'ın Qlobal Qiymətli Metallar Bölməsinə rəhbərlik edən bir idarəedici direktor olan Michael Novak Michael Novakdır.
Məhkəmə dəlillərinin, 2008-ci ilin may aylarında 2016-cı ilin avqustuna qədər olan müttəhimlərə, JPMorgan'ın qiymətli metal bölgüsü ilə birlikdə geniş aldatma, bazar manipulyasiyası və saxta sxemlərlə məşğul olan şübhəlilər. Təqsirləndirilən şəxslər, bazarın digər tərəfinə doldurmaq istədikləri əmrin qiymətini itələmək üçün edam etməzdən əvvəl ləğv etmək niyyətində olduqlarını yerləşdirdilər. Təqsirləndirilən şəxslər, Qızıl, Gümüş, Platinum və Palladi, CME Qrup şirkətlərinin əmtəə mübadiləsi (Nymex) və Ticarət Birjası (COMEX) ilə məşğul olan minlərlə saxtakarlıq müqavilələri ilə məşğul olurlar. Bazara həqiqi təchizatı və qiymətli metallar üçün fyuçers müqavilələri üçün tələb və tələbat haqqında falent və yanlış məlumat daxil edin.
"Bugünkü münsiflər heyəti hökmü, dövlət maliyyə bazarlarımızı idarə etməyə çalışanların cinayət məsuliyyətinə cəlb olunacağını və məsuliyyətə cəlb ediləcək" dedi. "Bu hökmlə Ədlisə Departamentində on keçmiş Wall Street maliyyə qurumları, o cümlədən JPMorgan Chase, Bank of America / Merrill Lynch, Deutsche Bank, Bank of Nova Scanley və Morgan Stanley, o cümlədən əmtəə bazarlarının bütövlüyünə inamını pozanları mühakimə etmək öhdəliyini vurğuladı."
"İllər keçdikcə müttəhimlər, qiymətli metallar üçün minlərlə saxta sifariş verdilər, başqalarını pis sövdələşməyə cəlb etmək üçün piylər yaradır" dedi. "Bugünkü hökm göstərir ki, nə qədər mürəkkəb və ya uzunmüddətli bir proqramdan asılı olmayaraq, FTB bu cür cinayətlərdə iştirak edənlərin ədalət gətirməyə çalışır."
Üç həftəki sınaqdan sonra Smith, saxtakarlıqların bir sayının, əmtəə saxtakarlığının bir sayı, bir maliyyə qurumunun səkkiz sayının səkkiz sayının səkkiz sayında günahkar olduğu təqdirdə günahkarlardır. Novak, qiymətlərin bir sayının, saxtakarlıqların sayının, əmtəə saxtakarlığının sayılması və maliyyə qurumuna aid 10 sayılı saxtakarlıqların sayının sayında günahkar bilinmişdir. Hökm tarixi hələ qurulmayıb.
Digər iki keçmiş JPMorgan qiymətli metallar tacirləri, John Edmonds və Christian Trunz, əvvəllər əlaqəli hallarda mühakimə olundu. 2018-ci ilin oktyabr ayında Edmonds, ticarəti fırıldaqçılığının bir sayına və transfer saxtakarlığını, əmtəə fırıldaqçılıq, qiymət fırıldaqçılıq və Konnektikutda aldatma üçün sui-qəsd sayəsində günahını etiraf etdi. 2019-cu ilin avqustunda Trenz, Nyu Yorkun şərq rayonundakı saxtakarlıq və aldatmanın bir sayının bir sui-qəsd sayına görə günahını etiraf etdi. Edmonds və Trunz hökmü gözləyir.
2020-ci ilin sentyabrında JPMorgan tel fırıldaqçılığına etiraf etdi: (1) Bazarda qiymətli metalların fyuçers müqavilələrinin qanunsuz ticarəti; (2) ABŞ Xəzinədarlıq Futures bazarında və ABŞ Xəzinədarlıq İKİNCİ BAZARI VƏ İKİNCİ BOND BAZARI (Nağd pul) qanunsuz ticarət. JPMorgan, CFTC və qurbanı olaraq 920 milyon dollardan çox cinayət cəzası, cinayət cəzası və qurbanın bərpası, CFTC və SEC ilə eyni gündə paralel qətnamələrin elan edildiyi barədə təxirə salınmış prokurorluq müqaviləsinə girdi.
Dava Nyu-Yorkdakı yerli FTB-nin İdarəsi tərəfindən araşdırıldı. Əmtəə Futures Ticarət Komissiyasının icra bölməsi bu məsələdə yardım göstərdi.
İşi, bazar fırıldaqçılığı və əsas fırıldaqçılıq rəhbəri AVI Perry, Matta Sullivan, Lucy Jennings və Cinayət Bölüşünün Fırıldaqçılıq Şöbəsinin mühakimə olunması və sınaq vəkilləri tərəfindən idarə olunur.
Maliyyə qurumu ilə əlaqəli tel fırıldaqçılığı, vəzifəli şəxslər üçün cəzalandırılan, 1 milyon dollara qədər cəzalandırılan və 30 ilə qədər həbs cəzası və ya hər ikisinə görə də ciddi bir cinayətdir. Münsiflər heyəti Michael Novak və Greg Smith-in çoxsaylı cinayət, sui-qəsd və aldatmada günahkar bilinib.
Maykl Novak JPMorgan'ın ən böyük icraçı direktoru, ancaq maliyyə qurumunda patronları var. Hökümətin işi günahkarları etiraf etdi və sərt cümlələrin qarşısını almaq üçün prokurorlarla əməkdaşlıq edən kiçik treyderlərin ifadələri ilə bağlı menteşələri.
Bu vaxt, Novak və Smith, maliyyə qurumunda patronlar və baş direktoru və sədri Chamie Dimon da daxil olmaqla vəzifələri var. Hazırda şirkətin İdarə Heyətində 11 üzv var və 920 milyon dollarlıq cərimə əlbəttə ki, İdarə Heyətində müzakirəyə səbəb olan bir hadisə idi.
Prezident Harry Truman bir dəfə "burada məsuliyyət bitir" dedi. İndiyə qədər JPMorgan inancları belə açıqlanmadı və İdarə heyəti və sədri / baş direktoru mövzuya səssiz qaldı. Dollar zəncirin başında dayanırsa, İdarəetmə baxımından Direktorlar Şurası, 2021-ci ildə birdəfəlik maliyyə cinayətləri başa düşüləndir, lakin səkkiz il və ya daha çox müddətdə təkrar cinayətlər başa düşüləndir. İndiyə qədər, təxminən 360 milyard dollarlıq bir bazar kapitallaşması olan maliyyə qurumlarından eşitdik.
Bazar manipulyasiyası yeni bir şey deyil. Onların müdafiəsində, Novak və cənab Smith üçün vəkillər, sənayedə olan mənfəətin təzyiqi ilə, biliklərin təzyiqi olan bank treyderlərinin, fyuçerslərdə kompüter alqoritmləri ilə rəqabət edə biləcəyi yeganə yol olduğunu müdafiə etdi. Münsiflər heyəti müdafiənin arqumentlərini qəbul etmədi.
Bazar manipulyasiyası qiymətli metallarda və mallarda yeni bir şey deyil və bunun nə qədər davam edəcəyini ən azı iki yaxşı səbəb var:
Tənzimləmə və hüquqi məsələlərdə beynəlxalq koordinasiyanın olmamasının son nümunəsi qlobal nikel bazarı ilə əlaqədardır. 2013-cü ildə bir Çin şirkəti London Metal Birjasını aldı. 2022-ci ilin əvvəlində, Rusiya Ukraynaya hücum edərkən nikel qiymətləri 100.000 dollardan çox tondan çox olan hər zaman yüksəkliyə atıldı. Artım, Çin nikel şirkətinin əlvan metalların qiyməti ilə müqayisə edərək böyük qısa bir mövqe açması ilə əlaqədar idi. Çin şirkəti 8 milyard dollarlıq bir itki yerləşdirdi, ancaq təxminən 1 milyard dollar itkisi ilə çıxdı. Mübadilə çox sayda qısa mövqedən qaynaqlanan böhran səbəbiylə nikeldə müvəqqəti olaraq dayandırıldı. Çin və Rusiya nikel bazarında vacib oyunçulardır. Təəssüf ki, JPMorgan nikel böhranından zərərin azaldılması üçün danışıqlarda. Bundan əlavə, son nikel hadisəsi bir çox kiçik bazar iştirakçıları itki və ya kəsmə mənfəəti ilə nəticələnən bir manipulyativ bir hərəkət olduğu ortaya çıxdı. Çin şirkətinin və onun maliyyəçilərinin mənfəəti digər bazar iştirakçılarına təsir etdi. Çin şirkəti ABŞ və Avropada tənzimləyicilərin və prokurorların debriyajlarından çox uzaqdır.
Aldatma, fırıldaqçılıq, bazar manipulyasiyası və digər iddialarını ittiham edən bir sıra iddialar, digər iddialar, qeyri-qanuni fəaliyyətlə məşğul olmamadan əvvəl iki dəfə düşündürəcək, tənzimlənməmiş yurisdiksiyalardan digər bazar iştirakçıları bazarı idarə etməyə davam edəcəklər. Səhmlənən geosiyasi mənzərə yalnız Çin və Rusiya bazardan Qərbi Avropa və Amerika düşmənlərinə qarşı iqtisadi silah kimi istifadə edir.
Bu vaxt, qırıq münasibətlər, onilliklərdəki ən yüksək səviyyədə inflyasiya və Təchizat və tələb əsasları, iki onillikdən çoxdur ki, iki ildən çoxdur ki, yüksək səviyyədə yüksək və daha yüksək yüksəklik çəkməyə davam edəcəkdir. Qızıl, 1999-cu ildə altındakı əsas qiymətli metal, bir unsiya 252.50 dollar. O vaxtdan bəri, hər bir böyük düzəliş bir alış imkanı oldu. Rusiya bir qram qızılın 5000 rublla dəstəkləndiyini elan edərək iqtisadi sanksiyalara cavab verir. Ötən əsrin sonunda gümüşün qiyməti 19,50 dollardan aşağı bir unsiya 6 dollardan az idi. Platinum və palladium, Cənubi Afrika və Rusiyadan, tədarük məsələlərinin yarana biləcəkləri əldə edilir. Alt xətt, qiymətli metalların inflyasiyadan və geosiyasi qarışıqlıqdan faydalanması bir varlıq olduğu bir aktivin qalacaqdır.
Qrafik göstərir ki, Gltr fiziki qızıl, gümüş, palladium və platin çubuğu ehtiva edir. GLT, bir səhm üçün $ 84,60-da 1.013 milyard dollardan çox vəsaiti idarə edir. ETF gündə orta hesabla 45,291 səhmdən birləşir və idarəetmə haqqı 0.60% -i ittiham edir.
Zaman, JPMorgan CEO-nun təxminən 1 dollarlıq cərimə və ən yüksək qiymətli metal treyderlərinin iki nəfəri üçün bir şey ödədiyini bildirəcəkdir. Eyni zamanda, dünyanın aparıcı maliyyə qurumlarından birinin status-kvo status-kvonu qorumağa kömək edir. Federal hakim, 2023-cü ildə Novak və Smith hökm sürmədən əvvəl sınaq şöbəsinin tövsiyələrini verdi. Cinayət rekordunun olmaması, iki cütü maksimumdan uzaq bir cümlə verərək hakimin nəticəsi ilə nəticələnə bilər, ancaq bunların cəzalarına xidmət edəcəkləri deməkdir. Tacirlər qanunu pozdu və qiyməti ödəyəcəklər. Ancaq balıqlar başlanğıcdan sona qədər çürüyməyə meyllidir və rəhbərlik təxminən 1 milyard dollarlıq kapital kapitalı ilə uzaqlaşa bilər. Bu vaxt, JPMorgan və digər böyük maliyyə qurumları hərəkət etsə də, bazar manipulyasiyası da davam edəcəkdir.
HECHT əmtəə hesabatı bu gün mal, valyuta və qiymətli metal sahələrində aparıcı müəlliflərdən mövcud olan ən əhatəli əmtəə hesabatlarından biridir. Həftəlik hesabatlarımda 29-dan çox fərqli malın bazar hərəkətlərini əhatə edir və bülbül, ayı və neytral tövsiyələr, yönləndirmə ticarəti tövsiyələri və treyderlər üçün praktik anlayışlar təklif edir. Yeni abunəçilər üçün məhdud müddətə böyük qiymətlər və pulsuz sınaq təklif edirəm.
Andy, demək olar ki, 35 ildir Wall Street-də, o cümlədən Filip Qardaşların satış şöbəsində (sonrakı Salomon qardaşları və sonra Citigroup-un bir hissəsi) 20 ildir.
Açıqlama: Mən / məndə qeyd olunan şirkətlərdən hər hansı biri ilə birja, seçimlər və ya oxşar törəmələrimizin mövqeləri yoxdur və növbəti 72 saat ərzində bu cür mövqeləri götürməyi planlaşdırmırıq. Bu məqaləni özüm yazdım və bu, öz fikrimi bildirirəm. Mən heç bir kompensasiya almamışam (alfa axtarmaqdan başqa). Bu məqalədə sadalanan şirkətlərdən heç biri ilə işgüzar münasibətlərim yoxdur.
Əlavə açıqlama: Müəllif, fyuçerslər, seçimlər, ETF / ETN məhsulları və mal bazarlarında malların səhmlərində mövqelər keçirmişdir. Bu uzun və qısa mövqelər gün ərzində dəyişməyə meyllidir.